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瑞银:美国国债市场明年回报率或高达20%

tp官网下载 在线互动 2024-02-13 15:05

  美债市场9月份的动荡可能为投资者提供了一个在明年获取丰厚回报的机会。

  瑞银全球财富管理的数据显示,如果美国经济陷入衰退,期收益率约为4.5%的10年期美国国债持有者一年内的总回报率可能高达20%。关键在于,随着投资者在约25万亿美元的债市中争夺安全资产,美国国债的价格需要大幅上涨。

  瑞银全球财富管理的首席投资官Solita Marcelli带领的团队在周五给客户的一封信中写道,“美债收益率仍远高于长期均衡水平,随着宏观经济前景对债券的支持力度加大,收益率仍有下降空间”。

  他们预测,10年期美债的收益率在12个月内下降到3.5%,在经济增长的乐观情景下回落到4%,而在美国经济衰退的情况下,经济的基准利率可能会跌至2.75%。“这意味着在此期间,我们的基本情景下的总回报率为14%,在我们的经济乐观情景下为10%,而在经济悲观情景下为20%“。

  美债反弹可能有助于提振追踪美债市场和更广泛的美国债券板块的基金。根据FactSet的数据,截至周五,20+年以上美国国债ETF(TLT.US)下跌了10.9%,而iShares美国全债市ETF(AGG.US)则下跌了3%。

  随着美联储上周释放出利率可能需要比华尔街许多人预期的时间更长的信号,债券收益率飙升,投资者的恐慌情绪笼罩着国债市场,一场拉锯战正在展开。

  如果利率保持高位,对家庭、公司和美国 *** 的借款成本将会增加,这将对美联储努力将通胀率降至2%的目标产生重大影响。本周,对冲基金亿万富翁阿克曼表示,他认为美债的收益率会迅速上升,并押注30年期美债收益率有更大的攀升空间。

  根据FactSet的数据,10年期美债在周五下跌至4.572%,在9月增加了50个基点,而30年期国债的收益率回落至4.709%。

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